中信证券：予阿里巴巴-W“买入”评级 闪购业务稳态盈利贡献可达183亿元
发布日期：2025-10-17 09:00 点击次数：59
热点栏目
自选股
数据中心
行情中心
资金流向
模拟交易
客户端
中信证券发布研报称，予阿里巴巴-W（09988）“买入”评级。2025年2月以来，公司三大平台布局升级，以外卖切入即时零售赛道。外卖业务作为高频刚需流量入口，能够有效拉动本地生活及电商业务，助力平台占领未来零售业态竞争制高点。阿里巴巴“一个淘宝”战略升级，组织架构协同调整，会员权益全面打通。闪购上线后，用户拉新与粘性提升效果显著，品类供给依托电商商家优势，在服饰、电子产品及美妆个护领域形成差异化竞争，同时骑手运力快速补给。
该行表示，考虑阿里资金优势突出，认为中期预计形成以阿里、美团为核心的双寡头竞争格局。依靠双模式发展全品类业务，该行预计FY2026-
FY2028有望贡献1万亿增量GMV。公司强调提升规模后优化效率，UE改善趋势明确下，该行预计闪购业务稳态盈利贡献可达183亿元，乐观估值情境下，基于远期估值折现，2026年潜在市值提升空间近2，000亿元。
海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP
责任编辑：史丽君